Basket funding is eigenlijk sectorale begrotingshulp, waarmee dus een bepaalde sector wordt geholpen, bijvoorbeeld de gezondheidssector. Het verschil met begrotingshulp is dat het geld uit basket funding niet volledig volgens de procedures van het begunstigde partnerland wordt aangewend.

Doorgaans worden uitgaven in een bepaalde (deel)sector – die min of meer gedefinieerd zijn – gefinancierd via een gezamenlijke bankrekening van een groep van donoren (dus geen rekening van het ministerie van Financiën van het begunstigde land). Daarbij worden specifieke procedures gevolgd waarover de deelnemende donoren en de begunstigde overheid het eens zijn geworden.

Basket funding wordt gebruikt wanneer de donoren de middelen rechtstreeks willen kanaliseren naar specifieke uitgaven van een bepaald ministerie, omdat ze nog onvoldoende vertrouwen hebben in de capaciteit van het ministerie van Financiën om het geld te bestemmen voor prioriteiten van de armoedeverminderingsplannen. In vele gevallen wordt basket funding gebruikt voor investeringsuitgaven op het platteland in onderwijs of gezondheidszorg.